蚂蚁金服如何把30亿变成3000亿?资产证券化如何导致美国次贷危机?

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视频内容:
前几天,花呗借呗的东家蚂蚁集团在上市前夕被监管部门叫停,因为这则新闻广大网民都听说了一个概念:资产证券化。通过这种方式蚂蚁集团的几十亿自有资金变成了几千亿。资产证券化是发源于美国的一种金融工具,它可以将房贷、车贷等有现金流的资产包装成证券流通,在此基础上创造出了各种金融衍生品。资产证券化可以盘活存量资金,对经济发展有益。但是同时由于高杠杆的出现,也放大了风险。2008年美国由于各种金融衍生品的泛滥和监管部门的不力,爆发了百年一遇的经济危机-次贷危机,影响一直持续到今天。
内容章节:
00:00 前言
00:28 基础版资产证券化 MBS ABS
06:54 中级版资产证券化 CDO CDO²
10:25 高级版资产证券化 CDS
14:35 2008 美国次贷危机
23:03 次贷危机原因总结
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评论

parrish beau
parrish beau - 小时 前
大喊一声 变 变 变 你怎么还不变 我变 我变 我在变 现在我是李永乐老师
黄耀庭
黄耀庭 - 2 小时 前
不懂就问:次贷危机里金融机构亏得那么多钱,最终都流向哪里了?钱不可能无端消失吧。
Wai Kian Khoo
Wai Kian Khoo - 2 小时 前
永乐大帝
MA YanRan Medea
MA YanRan Medea - 3 小时 前
买实体黄金
clf abc1234
clf abc1234 - 3 小时 前
出事有國家。怕什麼。
SK Nations
SK Nations - 4 小时 前
李老师讲的好 "乱七八遭" & 这一声“变” 都 '完蛋'. Haha.... 2008 Bear Stearns 当年是, 吃了我的一些钱, 当时是知道一点点...雷曼兄弟的坟头草还没长高 !
刘德玛
刘德玛 - 4 小时 前
马云搞这东西就是把自己当作银行了,用余额宝吸钱还有淘宝都交易资金池来做他都金融业务。
Adam Chang
Adam Chang - 5 小时 前
语速之快、思维之快,我等学渣表示很难follow。。。
ANNA说
ANNA说 - 5 小时 前
李老师讲的真好
朱恔飆
朱恔飆 - 5 小时 前
MBS不是住房抵押证券,而是按揭抵押证券。
Haotian Jiang
Haotian Jiang - 6 小时 前
永乐大典 开卷有益
U N
U N - 7 小时 前
讲的好详细啊,终于明白了监守自盗
zhong zheng
zhong zheng - 7 小时 前
李永乐老师没有解释在一个金融市场不健全不发达的地区蚂蚁金服怎么能指数级地扩大债务?有什么金融衍生品?这个地区连最基本的一些金融产品都不能提供却把金融系统风险的屎盆子扣在蚂蚁上?
田力
田力 - 7 小时 前
蚂蚁金服必须叫停!决不能上市。如何 一旦出现金融危机,中国就会出现巨大动荡,民不了声!
windyhawk
windyhawk - 8 小时 前
听开头讲MBS, ABS,CDO的时候我心想讲什么蚂蚁金服呢,先把次贷危机讲讲吧,多好的铺垫。后来李老师讲到次贷的时候,我承认我草率了,幼稚了。向李老师敬礼,服
Sergius Liu
Sergius Liu - 9 小时 前
请问一个问题,您提到因为房价是涨的, n没有收入的人贷款买了一套房子之后,抵押出去再买另一套。 可是第一次贷时, 这个房子已被抵押过, 怎么可以反复抵押呢?
Yun Chen
Yun Chen - 9 小时 前
马云的(弯道超车)是破坏法治社会,号召人们不要遵守规则的动员令。
司马之明
司马之明 - 9 小时 前
这个世界上就没有李永乐老师讲不明白的东西,关键是只有有中学生智商的人都能听得懂。
Long may the sun shine!
Long may the sun shine! - 12 小时 前
说到底就是玩大了没人给马云兜底了,不然赵薇范冰冰之流,同样违法,几乎没什么惩罚。
Long may the sun shine!
Long may the sun shine! - 12 小时 前
这些为什么之前没人说,出了事儿才说?我就问蚂蚁没出事,马云没出事,这期视频会存在吗?
Victor Liu
Victor Liu - 12 小时 前
小建议,将“道德风险”改成“道德冒险”似乎更贴切。冒险是动词,是指一些列的动作,如持续的在金融衍生品推演中不顾自己的声誉及行业应承担的社会责任,一意孤行的冒险。 献丑了。。。
Victor Liu
Victor Liu - 12 小时 前
如在第一次“变”之前讲成场景或故事就更易懂why能够一步一步推演下去,系统的动力来自哪里,就会更易懂了。我来试试哈...
当银行把钱给房屋贷款的房主,这部分钱被locked住了,而银行的最大生产资料就是cash。还有不少屋主一贷就是30年。银行就等30年赚个利息实在是得不偿失。怎么办?银行想明白了一件事,这些屋主的贷款中还款是个大概率事件。那我就借助我们银行网点告诉大家:(注意这个才是重点!!)我现在手里有一大票有抵押的贷款,对有抵押哟!!还有还款承诺书(贷款协议),而且,利息能赚不少。我愿意(更大声啦)让部分利跟大家一起共享这部分利益!这样,经我手获得的贷款额度,我只赚2%,剩下的跟大家分。也就是你们也参与放贷。风险??肯定有了。但我有办法,我排好了三个队,AAA队是低风险组,BB队是中风险组,CC是高风险组。我们按照高风险高回报模式分别给出利息:AAA组:3% BB组:5% C组:7%。 一旦出现风险也是按照这个顺序还款.... 这些操作本质上银行是利用自己的网络和品牌等扩大了贷款金额。固然利息少赚了,但贷款金额的大幅度提升弥补了利息的损失。.......如此这般完成了MBS的全过程。 至于ABS,CDO,CDO平方等的套路几乎类似,都是“有钱大家一起赚”+“让利”+“高风险高回报”等等在其中起作用。这样这个系统的对动力方向就显示的清清楚楚了。 - 献丑了。
压龙儿
压龙儿 - 12 小时 前
蚂蚁有大数据支持,比银行的风控水平还是要高的。真正制造风险的是政府,维持高房价,控制地产流动性,榨干韭菜的一生。
Jason Wang
Jason Wang - 4 小时 前
垄断产生后,不会有公平。合理限制蚂蚁是必要的。如果不信,请去浙江开一家电商网贷试试水。
Peter Tang
Peter Tang - 14 小时 前
特别尊敬李老师!作为人大附曾经的学生,感觉有必要指出下加息那部分,老师说是2.5%,写成了5.25%,哈哈哈
angel tao
angel tao - 14 小时 前
可惜ISLAMIC FINANCE未被盛行,虽然也有bugs,但总体来说可能会相对稳一点。
YICHAO SHEN
YICHAO SHEN - 15 小时 前
随便折腾,最后看你行就帮一把,最后看不行就按下去。
大志
大志 - 15 小时 前
老师你好,有一点想请教一下,整个金融产品产生的第二个环节,也就是银行把钱借给了客户,然后打包成债券出售的时候,银行本身是取了一些利差的,那就是说如果借出了10元,利息6%,银行取完利差2%后打包出售,买的人为什么会愿意以10元的价格买下这个债券
李泊翰
李泊翰 - 16 小时 前
多少年的疑问终于被解开了!
wei chung wang
wei chung wang - 18 小时 前
廢話好多
אל תעשה לאחרים לא כופים על אחרים
996啊?14厘高息,保長的孫子升了,剝削階級真刻薄,資本家的真面目,還引美國狼入室。周扒皮來割韭菜,如同美國兩房債券,萬劫不復等揸兜,這真是開大玩笑,
四方山
四方山 - 20 小时 前
听到完蛋那段儿,我每个毛孔都散发着幸灾乐祸的喜悦~~
杜世杰
杜世杰 - 15 小时 前
得治
Pi 小lee
Pi 小lee - 21 小时 前
这位老师说什么教课本都是没问题。很会让人明白。棒。。。👍🏻的确是很难饶了他。那么多人被他影响。
CC Wan
CC Wan - 21 小时 前
工人贷款买房,有点闲钱去买基金 ,基金买的是他的房贷的金融衍生物——我借钱给我自己
易佳佳
易佳佳 - 21 小时 前
我是抖音刷到过来看的
爬行动物
爬行动物 - 22 小时 前
前两天,打开淘宝后莫名其妙就被绑了支付宝花呗自动扣款协议,后来我发现花呗莫名其妙就欠款了,打电话问客服,没人管。支付宝利用淘宝的红包规则,在不醒目地方标上了扣款协议,而大家如果不注意详细看到最后一页最后一行的话,就会莫名其妙被绑定花呗持续消费扣款。大家谨记不要随便打开淘宝,不要随便点淘宝红包。阿里集团店大欺客,如果不监管,这些财阀真的会为所欲为。
丁鹏霖
丁鹏霖 - 天 前
请问为什么ABS可以套这么多层呢,买房者要付的利息是有限的,它套娃套得多了,谋取债券的利息不就少了吗,后面买CDO的机构图啥呢
Joe ZHANG
Joe ZHANG - 天 前
深入浅出
浅显易懂
happy lee
happy lee - 天 前
前一阵马云还说中国没有金融体系哪来系统风险。。。打脸
Hao Zheng
Hao Zheng - 天 前
大家可以看一下电影《大空头(Big Shot)》
K C
K C - 天 前
學益良多,很多謝老師!
JEFF TEO
JEFF TEO - 天 前
看老师画叉❌的时候好恐怖。。。
bonjour LI
bonjour LI - 天 前
金融学课我如果这么认真的听,我早就保研了😄
比居踢
比居踢 - 天 前
好的老師不是懂越多越好,而是可以深入簡出講到學生明白,永樂老師真的是其中頂尖的
Wilson Kuni
Wilson Kuni - 天 前
▼▼資產證券化如何導致美國次貸危機?胡說八道。 你懂經濟,賺錢,...商業活動的市場自由化嗎?? 共產中國的馬克思夭魔思想是控制人民的工具。為現實社會所唾棄, 讓入民變笨。
Major Shigure
Major Shigure - 天 前
“民粹都是社会高层高教育程度高素质的人群”
藝Yi
藝Yi - 天 前
李老師太棒了!距離2008年,十多年過去了,我到今天才真正搞明白這個次貸危機到底咋回事!
James Zhang
James Zhang - 天 前
讲错了好几个地方但都是小问题,只有最关键的一点,几十亿变成几千亿即没有论证过程,对象也搞错了。蚂蚁不是银行也不是投行,整个链条中,蚂蚁只处在环节的第一笔交易,用户贷款打包后到ABS就结束了。后面的CDO和CDS打包放大都是银行和基金等肆意放大的结果,这些才是监管需要极大关注的地方。这个杠杆后的金额,不是蚂蚁可以拿去再贷给用户的,因为这不是蚂蚁可以拿到的钱,蚂蚁只拿到了ABS。李老师讲到一点很关键,整个链条风险最低最可控的是第一笔交易,这恰恰是蚂蚁贷给用户的这笔交易,后面衍生出来的糊涂帐才不可控。监管的本质,不应该是抹杀风险最低且有实际刚需的第一笔贷款,而是管理衍生打包的深度和溯源。在区块链发达的今天,溯源和风险本来是有技术手段的,不过监管并没有相应的能力和学识,只能做到30%这种贻笑大方的政策出来。
羊駝市長
羊駝市長 - 天 前
有人大賠有人大賺
peng li
peng li - 天 前
电影 大空头 在眼前重演了一遍
李峙锖
李峙锖 - 天 前
李老师真有才,讲的真好,非常清楚明白,感谢李老师。
k c
k c - 天 前
没有说明蚂蚁金服的运营模式是怎么样的
Geralt Nt
Geralt Nt - 天 前
其实我想问,余额宝里面的钱过万亿。里面拿3000亿选高质量用户来放贷已经很爽。为何还30亿放大来操作。
M G
M G - 天 前
非常感谢,已订阅,感觉回到课堂上好好上课,而且是非常上乘有料的课。
Louis Yang
Louis Yang - 天 前
怎么有点像雷曼兄弟的模式呢?
fatiha bdjn
fatiha bdjn - 天 前
بسم الله الرحمان الرحيم
Xiangzhi Meng
Xiangzhi Meng - 天 前
加油马上一百五十万了
Alonso Zheng
Alonso Zheng - 天 前
今天的中国,只存在政治正确,不存在经济规律。
尤嘿
尤嘿 - 天 前
做房屋貸款的銀行都沒事
利息也賺到了
螞蟻金服是30億資本借3兆
3000億少說了
王皓正
王皓正 - 天 前
強力推薦一⬇️,食品股、觀光類股表現強勢⋯⋯2727、2739📈📉⋯⋯
QQ TT
QQ TT - 天 前
華爾街就是個詐騙大本營!!與中國富豪奸商官二代進行勾兌!!
Victor J.
Victor J. - 天 前
认真学习了。但是不明白为什么评论区都在抨击花呗。用花呗付款,下月偿还0利息,0利息连利差都无法制造,有什么罪过吗?李老师也已经说了资产证券化是有用处的,阿里巴巴也是利用这些贷款扶持了很多民企,评论区的小伙伴为什么要一棒子打死马云呢?我相信李老师的初衷一定不是写一张大字报号召大家打倒马云,但是目前看来的确起到了这样的效果。金融体系失去控制带来的是经济崩溃、破产和失业,而历史已经证明,某些其他东西失控,带来的是无数的迫害和死亡。
李威徹
李威徹 - 天 前
華爾街 經濟毒瘤啊 讓馬雲是馬雲的是誰呢
Kaihron Yang
Kaihron Yang - 天 前
应该感谢马云吧,没有花呗借呗,底层很多人都活不下去了,让底层晚死总比早死好吧?
付存哲
付存哲 - 天 前
@Kaihron Yang 你真的是颗好韭菜 祝好
Kaihron Yang
Kaihron Yang - 天 前
@付存哲 中国人民银行数据显示,截至 2020 年 6 月 30 日,逾期半年未偿信贷总额已飙升至 854 亿元人民币,是 10 年前的 10 倍多,这些逾期借款人中,“90 后”几乎占了一半。 年轻人为什么借花呗这么多逾期超过半年的?还不是找不到稳定工作无法还款。要不是花呗借呗等产品,他们不早饿死?
付存哲
付存哲 - 天 前
没有花呗借呗底层人活不下去?完全就是扯淡!用完还不起才会活不下去好吗?
铁拳圣女玛尔塔
马云的所谓贷款抵押, 90%是各人消费贷款, 给小企业的根本就没这么多. 用花呗提前消费的大部分都是大学生和刚步入社会的年轻人, 有个毛的还款能力, 还不是最后要父母帮他们还. 这种玩法跟黑社会性质的校园贷有什么区别?
玫瑰铿锵
玫瑰铿锵 - 天 前
蚂蚁这一套是西方100多年前玩过的
Mimbire Dercio Valentim
感谢李老师给我们上的这一堂课!加油!
Daniel Cao
Daniel Cao - 2 天 前
马云被搞应该是触及了掌管四大行的red系全体家族的利益...
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亚博体育百家乐玩法多多 返50% 地址看我名字
Daniel Cao
Daniel Cao - 2 天 前
老师您不在b站发了吗
yaj
yaj - 2 天 前
草 感觉这个视频用《噔噔咚》的音效特别应景
bahamut iam
bahamut iam - 2 天 前
這裡面還真是充滿政治的正確性阿,銀行如果不能嚴格審核貸款,那這個合同的打包就會賣不出好價格,因為買合同的的人也會派人審核優劣,這樣銀行的不良債務就會上升,當然,如果中國銀行就像馬雲說的一樣,中國金融完全沒有系統性,那金融衍伸性商品在中國就是超高風險產品,任何金融衍伸品在中國都不該出現。其實這些金融再度賣出的措施是對銀行的保險,避免銀行承擔過量的放款,同時也可以增加可以貸款的人數,畢竟買屋者不可能直接向衍伸性金融產品的購買者貸款。
Tali Leradiengr
Tali Leradiengr - 2 天 前
Empty company theories, subsidiaries and customers game.
lzh sc
lzh sc - 2 天 前
花呗按时还没利息吧,应该是借呗才是高利贷
付存哲
付存哲 - 天 前
花呗分期也蛮高的
北京侃爷口述历史
我是北京人,初中毕业生🎓,我半辈子三十年都是批发粮油食品的,我🈶️自知之明,知道自己吃几两干饭,所以我从来不炒股票,炒期货,因为我知道我的智商不够,所以我就是老实巴交本本份份的起早贪黑的披星戴月的奔波劳碌辛辛苦苦,赚取一点点🤏微薄的收入,这样虽然赚不多,但是99•99%的概率不会赔钱💰💰💰!!!我唯一就是喜欢购置房地产,1993年那时候我二十岁出头儿,就购买了北京市顺义县俸伯乡河北村的旧村改造的小产权房;2003年北京市朝阳区望京155平方米三居室一套;2004年望京100平方米两居室一套;2014年河北省燕郊100平方米三居室一套;2015年燕郊125平方米三居室一套;1995年东城区安定门还有回迁房一套;老百姓普通人不适合炒股票!!!买房子可以考虑,虽然贷着款,压力山大,但是痛🪣并快乐着,哈哈😄😄有滋有味儿的小日子过得很开心🥳!!!!!!!!!
skystarlord
skystarlord - 2 天 前
这么无耻之人 也可以做首富 00后都去拍色情直播为什么 还不是借呗 花呗 大学生打父母 还不是借呗 花呗 马云走特权做收断变成中国首富 真心恶心至极 不还钱就是黑名单 这种人快把中国变成韩国
kailianglf2
kailianglf2 - 2 天 前
这期视频感觉晚了十五年...这时看起来实在是头皮发麻。
Forrest Jone
Forrest Jone - 2 天 前
首先花呗的还款周期跟房贷不一样。现在法拍房价你们自己看看吧。现在不用这个东西,只要放开房地产市场,估计就完蛋
李帅
李帅 - 2 天 前
智商不够用,这个链条不是只有最后的接盘者血本无归吗,中间的为啥也不行了,打包出售的时候钱应该收回来了吧
wow su
wow su - 2 天 前
终于明白金融危机怎么来的了
ba boerben
ba boerben - 2 天 前
李老师你好,在19:30 写着5.25% 说的却是2.5% 想知道是哪个..
joker YZ
joker YZ - 2 天 前
5.25
ing ing
ing ing - 2 天 前
最近有大学生喊楼,后来学校迫于压力解封可不可以通过这种形式qiyi毕竟全国有这么多大学生
kai cui
kai cui - 12 小时 前
可以啊,再不起义大学生字都不会打了
A. Li
A. Li - 2 天 前
李老师此视频及时,👍
jack chen
jack chen - 2 天 前
老师在国内在哪里更新视频的?
wa wa
wa wa - 2 天 前
西瓜视频
Shawn Luo
Shawn Luo - 2 天 前
李永乐老师讲解得非常清楚易懂,谢谢!
男子出汗
男子出汗 - 2 天 前
兄弟我年纪大你说话快 可以带个字幕嘛?
Hua Wang
Hua Wang - 2 天 前
讲得真好🥰
Bin Zhu
Bin Zhu - 2 天 前
以前同公司的一个朋友,人还满踏实的,转去阿里工作几年,现在老婆微商,他自己微信群推广券商,融资打新炒股,联系起来想想,不禁怀疑阿里的企业文化是不是确实对钱的欲望极度强烈?
ve z
ve z - 2 天 前
电影《大空头》
Frank Chang
Frank Chang - 2 天 前
Tmd 就是包裝公司,把一個東西一直包一直包一直包,每包一次就轉手一次。最後收到的人根本不知道裡面是什麼死人骨頭
xz k
xz k - 2 天 前
金融危机就是,金融衍生品对赌问题,层层叠加,最基础协议人还不起,最后泡沫戳破导致金融米若牌效应。
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商人為名為利,上市公司為股東為股價負責;為人民?不要說笑了馬雲先生。
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Y KK - 2 天 前
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Li Dili - 2 天 前
原来银行破产了,贷款还得还,伤心
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红拂夜奔 - 2 天 前
说的非常好 多谢老师普及知识
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把复杂的事物讲简单,能人。
把简单的道理讲复杂,不是坏人就是蠢人。
最简单的例子就是,数理化的老师都是尽可能深入浅出。
simon zhu
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simon zhu - 3 天 前
李老师是全能啊!厉害。
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Soon Kean Hoong
Soon Kean Hoong - 3 天 前
要感谢中国政府及时出手,阻止马云的蚂蚁集团在纽约上市。这个缺口一旦被打开,谁敢担保华i尔街的金融风暴不会在中国发生?此外我们还要预防像索罗斯那样的金融大鳄随时准备狙击中国,以报两次香港失手之仇!
rose mgs
rose mgs - 3 天 前
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原来套娃危机,这可能就是为啥禁止套娃………
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